Первая идея этого года - обмен активами между Роснефтью и ООО «Независимая нефтегазовая компания -Холдинг».
Роснефть [«Варьеганнефтегаз» и Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие] => ННК
ННК [Пайяхское месторождение] => Роснефть
+ Прошли сделки с другими активами Роснефти, а до этого были косвенные сообщения, что Роснефть хочет заменить зрелые активы (но с нюансами) на более качественные.
В моей коллекции есть Варьеганнефтегаз АП, зверушка ничем не примечательная, стреляет время от времени, я ее частично скидываю, потом восстанавливаю сайз. Теперь 98,94% акций Варьеганнефтегаз перешли в ННК, т.е. произошла смена собственника. Вся соль в том, по какой цене оценивался Варьеганнефтегаз и будет ли оферта.
Если предположить что оценивали по цене запасов нефти, то по последнему отчету (3кв 2020) у Варьеганнефтегаз 71072000 тонн нефти (533040000 баррелей) и если сделка была из расчета 1$ за баррель, то Варьеганнефтегаз могли оценить в 533040000$ (в рублях это 39444960000 на момент сделки - 29.12.2020). Далее разделим на кол-во акций 23397416 шт. (18091110 шт. АО + 5883050 шт. АП) и получим стоимость одной акции в ~1686 руб. Я не стал отдельно считать по АО и АП, т.к. по АП не было дивидендов и они являются голосующими, по идее они должны приравняться к стоимости АО при выкупе. Ну и совсем оптимистичный сценарий, если оценка была 2$ за баррель, то акция должна стоить в районе 3372 руб.
В качестве основного сценария я беру все же 1$ за баррель (на самом деле может быть и меньше, эту переменную мы скоро узнаем когда будут новости о деталях сделки), соответственно акция должна стоить (из расчетов выше) ~1686 руб, что мы и увидели в переоценке на бирже. Вчера и сегодня были планки по +40%.
Обратите внимание, что завтра планка ограничена 10% сверху стакана (политика биржки, чтоб не пампили слишком быстро и не устроили корнер), сообщение от биржи уже опубликовано.
https://www.moex.com/n32161/?nt=0
Поскольку я не знаю по какой цене был обмен, то скидывал акции по своей стандартной стратегии.
Вчера скинул часть по 536
Сегодня на открытии по 680 и 804
Моего сайза хватит до 1340, где у меня не останется акций в наличии.
Покупал я зверушку по 268. На текущий момент (по ликвидацонной в 809) в терминале доходность +201,87%. Эффективную общую доходность не считал, идея еще в силе. Ответ на вопрос, почему так рано скидываю, повторюсь еще раз, что не знаю во сколько могли оценить Варьеганнефтегаз при обмене активами + могли оценить сильно ниже и оферта может быть по средней за полгода, будет здорово если мои расчеты близки к истине (но лучше синица в руках, чем утка под кроватью).